האם שוק הביטוחי משנה העולמי נכנס לתקופת זהב של יציבות? תובנות מכנס באדן-באדן 2025 מצביעות על ביטחון מחודש ואופטימיות זהירה

Or Shushan

עיקרי הדברים:

חברות ביטוחי המשנה מדווחות על המשך רווחיות ויציבות במחירים, מה שתורם לסביבה שווקית רגועה ובטוחה יותר.

שוק ביטוחי המשנה בישראל נהנה מהאופטימיות הגלובלית אך עדיין מתמודד עם אתגרים מתמשכים הקשורים לחשיפה לרעידות אדמה.

היציבות האזורית והגאופוליטית צומחת כגורם מרכזי לצמיחה מתמשכת ולפיתוח הזדמנויות שותפות.

טון רגוע יותר לאחר שנים של תנודתיות

כנס ביטוחי המשנה באדן-באדן 2025 סימן שינוי ניכר בטון ובגישה של תעשיית ביטוחי המשנה העולמית. לאחר שנים שהתאפיינו באסונות טבע, לחצים אינפלציוניים ותנודות חדות במחירים, הכנס השנה התנהל באווירה נדירה של רוגע ואופטימיות. חברות ביטוח המשנה, שנהנו משנה נוספת של תוצאות טכניות חיוביות, הגיעו לדיונים עם ביטחון מחודש ומיקוד אסטרטגי.

מה שבעבר היה פורום לניהול משברים ולמו”מ תחת לחץ, הפך כעת לשיח המתמקד בצמיחה, יציבות ושותפות. רבים מהמשתתפים ראו בהמשך הרווחיות של הסקטור עדות למשמעת חיתומית חזקה יותר, למידול משופר ולניהול הון זהיר. עבור השווקים הגלובליים — כולל ישראל — היציבות הזו משדרת לא רק חוסן, אלא גם פוטנציאל לשלב חדש של צמיחה מבוקרת.

תקופת יציבות ותיאבון מחודש

חברות ביטוחי המשנה בבאדן-באדן הדגישו נושא משותף אחד: השוק מתייצב. התוצאות הטכניות נותרו חזקות, היצע הקיבולת זמין, וחברות ביטוח המשנה נוקטות בגישה סלקטיבית אך פתוחה כלפי הזדמנויות צמיחה. לאחר מספר עונות חידוש שהתאפיינו בתיקוני מחיר חדים ובתנאים מגבילים, ניכרת כיום נכונות גבוהה יותר למשא ומתן, לשיתופי פעולה ולהשקעות במערכות יחסים ארוכות טווח.

עבור חברות הביטוח הראשיות, המשמעות היא שדה משחק מאוזן יותר. התעריפים ותנאי החוזים נותרים יציבים, מה שמאפשר תכנון מדויק יותר של תחזיות ופורטפוליו. מנהיגי הענף מתארים זאת כ“חלון הזדמנויות” — תקופה לחיזוק האמון עם שותפים ולפיתוח יוזמות חדשניות המבוססות על שקיפות וצמיחה הדדית. יחד עם זאת, בתוך תחושת הנוחות הזו, חברות ביטוח המשנה מודעות היטב לכך שרווחיות אינה יכולה לבוא על חשבון משמעת מקצועית.

השוק הישראלי: בין הזדמנות לזהירות

ענף הביטוח הישראלי צפוי ליהנות מהרוחות הגלובליות החיוביות הללו. חברות ביטוח המשנה מכירות יותר ויותר במקצועיות ובמורכבות של השוק המקומי, מה שיוצר פלטפורמה חיובית לשיתופי פעולה. עם זאת, החשיפה לרעידות אדמה נותרה נקודת דאגה מרכזית.

חוזי הביטוח הפרופורציונליים וחוזי הקטסטרופה (CAT) בישראל נושאים עימם חשיפה סיסמית משמעותית — מאפיין המבדיל את השוק הישראלי מרבים אחרים. בעוד שחברות ביטוח המשנה מכירות בצורך להמשיך לספק תמיכה, רבות מהן מהססות להרחיב את הקיבולת בתחום זה. חלקן מעדיפות צמיחה אורגנית דרך הרחבת הפורטפוליו, בעוד אחרות מפחיתות חשיפה כדי לנהל את הסיכון המצטבר.

בנוסף, תנודות בשערי החליפין החריפו את החשיפה המדווחת של ישראל, במיוחד לאור עליית הערך הדולרי של חוזים מקומיים. דינמיקה זו מדגישה מדוע חברות ביטוח המשנה נוקטות זהירות, גם בתקופה של אופטימיות כללית. היציבות בתמחור ובקיבולת נחשבת כהישג בפני עצמו — ביטוי לאמון ביסודות השוק על אף הסיכונים המתמשכים.

יציבות אזורית ומבט לעתיד

נושא מרכזי נוסף שעלה בכנס באדן-באדן 2025 הוא החשיבות הגוברת של יציבות אזורית וגאופוליטית. עבור חברות ביטוח המשנה, השיפור בתנאים בישראל ובמזרח התיכון בכלל משפיע ישירות על תפיסת הסיכון ועל החלטות הקיבולת. כל סימן לשקט או לשיתוף פעולה מפחית את רמת חוסר הוודאות ומחזק את ההיגיון הכלכלי להעמקת המעורבות.

כפי שנחשף בדיוני הכנס, עתידו של שוק ביטוח המשנה תלוי לא רק בהון אלא גם באמון — הנכונות לחלוק סיכון, ידע וחדשנות. עבור ישראל, הסביבה הנוכחית מציגה הזדמנות אסטרטגית לחזק את מעמדה כשותפה אמינה, יצירתית ובעלת ראייה קדימה בתחום ביטוחי המשנה הגלובלי.

אם השוק יצליח להמשיך לשמור על איזון בין רווחיות לזהירות, ייתכן שהאופטימיות של באדן-באדן 2025 תתפתח למשהו מתמשך יותר: עידן של יציבות מתמשכת המבוססת על שיתוף פעולה, אחריות ויצירת ערך ארוך טווח.