מנורה, איילון וכלל מבטחי משנה חוזרים לרווחיות ב-2022

Articles

---

נקודות עיקריות

• לאחר הפסד בשנת 2021, מבטחי המשנה של מנורה, איילון וכלל עברו לרווחיות ב-2022.

• שינויים בריבית ושיפור בביצועי החיתום תרמו לשינוי של 1.3 מיליארד ₪.

• המגמה מצביעה על חזרה ליציבות במגזר מבטחי המשנה בישראל.

מבוטחי המשנה מתאוששים מתוצאות 2021 הקשות, בזכות שינויי שוק ושיפורים בחיתום.

מגזר מבטחי המשנה בישראל חווה תפנית מרשימה בשנת 2022. לאחר שבשנת 2021 מספר שחקנים מרכזיים רשמו הפסדים משמעותיים, בשנה שעברה חלה עלייה חדה ברווחיותם—מה שמדגיש חוסן פיננסי מוגבר והתאמה טובה יותר לתנאי השוק המשתנים.

נתונים מדוח המדיניות של  לחודש מאי 2023 מראים כי מספר מבטחי משנה גדולים—בהם כלל, איילון ומנורה—עברו מהפסדים ב-2021 לרווחים גבוהים ב-2022. כך למשל, כלל הציגה רווח של 191.7 מיליון ₪ לאחר הפסד כבד; גם איילון ומנורה רשמו שיפורים משמעותיים. בסך הכל, מבטחי המשנה נהנו משיפור של 1.3 מיליארד ₪, הודות לתנועות חיוביות בריבית שהקטינו התחייבויות ולניהול מוצלח של סיכוני החיתום.

ההתאוששות הזו באה לאחר שנים של קושי בתחום החיתום—במיוחד בתחום ביטוחי החובה לרכב וכיסויים מקיפים—שהוחמרו על ידי תביעות מנופחות, תמחור לקוי והפרעות מהקורונה. היפוך מגמת הריביות ב-2022 סייע לייצב את המאזנים על ידי הפחתת עתודות הביטוח ושיפור יעילות ההון.

בנוסף, מבטחי המשנה נהנו משיפורים בחיתום בתחומים כמו ביטוחי אחריות מקצועית, שבהם נרשמה עלייה משמעותית ברווחיות. מכלול הגורמים הללו מעיד על דינמיקה ביטוחית בריאה יותר וניהול סיכונים מוצלח.

מבט קדימה, השוק צופה מעבר הדרגתי ממבנה ביטוחי משנה פרופורציונלי ללא-פרופורציונלי—מה שמצביע על גישה סלקטיבית יותר לחלוקת סיכונים. מבטחי המשנה ימשיכו ככל הנראה להחמיר בבדיקות החיתום, בעוד שחברות הביטוח יצטרכו לשפר את התמחור והמודלים כדי להתאים לחשיפות משתנות.

גם הפיקוח הרגולטורי ימשיך להיות קריטי. דרישות ההון והצעדים להגברת השקיפות הולכים ומתהדקים עבור מבטחי המשנה. אלו שישמרו על חיתום ממושמע וממשל תאגידי איתן צפויים לשגשג.

רכיבה על גל ההתאוששות – היציבות חוזרת

התאוששות 2022 ממחישה את חוסנו של מגזר מבטחי המשנה בישראל—הוכחה לכך שחיתום נכון ושינויים חיוביים בשוק יכולים לשנות כיוון. עבור חברות הביטוח ומבטחי המשנה כאחד, המסר ברור: ניהול סיכונים ממושמע, תמחור מדויק ויעילות הון הם עמודי התווך ליציבות ארוכת טווח.