SKN | הרפורמות הביטוחיות והפיננסיות בחוק ההסדרים 2026: הגבלת עמלות על תביעות סיעוד, פתיחת שוק הערבויות לתחרות והרחבת השקעות אלטרנטיביות בפנסיה

Articles

עיקרי הדברים

1. חוק ההסדרים לשנת 2026 מציג רפורמות נרחבות בענפי הביטוח והפנסיה בישראל, המתמקדות בהגנת הצרכן ובתחרות שוק.
2. החוק יטיל הגבלת שכר טרחה קשיחה על שירותי צד שלישי בטיפול בתביעות ביטוח סיעודי פרטי, במטרה להגן על מבוטחים פגיעים מגביית יתר.
3. קופות הגמל יזכו לשינויי חקיקה להרחבת אפשרויות ההשקעה האלטרנטיביות, במטרה לסגור את פער ההקצאה (16% בישראל לעומת 34% בקרנות אמריקאיות) ולהגדיל את התשואות לחוסכים.

תוכנית כלכלית חדשה לעיצוב מחדש של הנוף הפיננסי בישראל

התוכנית הכלכלית החדשה שואפת להגן על קשישים מעמלות מופרזות, להגביר את התחרות מול הבנקים בשוק הערבויות ולשפר את תשואות ההשקעה ארוכות הטווח עבור ציבור החוסכים.

מבוא

חוק ההסדרים (התוכנית הכלכלית) לשנת 2026 כולל מספר רפורמות משמעותיות שנועדו לעצב מחדש את נוף הביטוח והפנסיה בישראל. ההוראות החדשות, שפורסמו ב-9 בנובמבר 2025, מתמקדות בתחומי מפתח של הגנת הצרכן, תחרות שוק ומדיניות השקעות. הרפורמות ישפיעו ישירות על מבוטחי ביטוח סיעודי, חוסכים לפנסיה ועסקים הזקוקים לערבויות פיננסיות. זהו מהלך דחיפה משמעותי של משרד האוצר לטיפול בכשלי שוק, הגנה על צרכנים ופתיחת אפיקי תשואה חדשים עבור חסכונות הציבור.

אסטרטגיה רב-חזיתית לרפורמה

החוק המוצע מטפל בשלושה תחומים נפרדים ובעלי השפעה רבה בתעשיית השירותים הפיננסיים:

1. הגנה על מבוטחי ביטוח סיעודי הרפורמה מטפלת ישירות בסוגיית חברות צד שלישי ועורכי דין הגובים שכר טרחה מופרז עבור טיפול בתביעות ביטוח סיעודי פרטי. באוצר מציינים כי חברות אלו מנצלות לעיתים קרובות לקוחות קשישים ופגיעים, הנמצאים במצב משבר ואינם מודעים לכך שהרגולטורים כבר פישטו את תהליך התביעה כדי שיהיה הוגן ומהיר.

כדי להילחם בכך, החוק יתקן את חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (ביטוח) ויטיל תקרת שכר טרחה סטטוטורית. המבנה המוצע הוא מדורג:

• תביעה ראשונית: “סכום יסודי” של 473 ש”ח בלבד (צמוד למדד).
• ערעור: מוגבל לכפל הסכום הבסיסי.
• ועדת ערר: מוגבל לפי שלושה מהסכום הבסיסי.
• ייצוג משפטי: אם נדרש עורך דין לבית משפט, גישור או בוררות, שכר הטרחה יוגבל ל-13.5% מהגמלאות שיתקבלו, ומוגבל לתקופת תגמולים של 36 חודשים. זאת כדי להבטיח שרוב מוחלט של תגמולי הביטוח יגיע למבוטח, ולא למתווך.

2. פתיחת שוק הערבויות לתחרות החוק מתמקד גם בשוק הערבויות הריכוזי ביותר (למשל עבור שכר דירה או חוזים), שנשלט כיום על ידי בנקים. חסם כניסה מרכזי הוא שחוקים רבים מחייבים ספציפית “ערבות בנקאית”, מה שמוציא באופן מבני גופים פיננסיים אחרים. ריכוזיות זו מובילה לעמלות גבוהות לציבור.

הרפורמה תתקן חוקים אלה כדי לאפשר לגופים מורשים אחרים – כגון חברות ביטוח, נותני אשראי וגופים אחרים המפוקחים על ידי רשות שוק ההון – להנפיק ערבויות. מהלך זה צפוי להזריק תחרות נחוצה, לגוון את ספקי השירות, ובסופו של דבר להוזיל עלויות לעסקים ולצרכנים.

3. הרחבת השקעות אלטרנטיביות בקופות גמל שינוי מבני מרכזי נועד להגדיל את תשואות הפנסיה. ניתוח של האוצר חשף פער השקעה משמעותי: גופים מוסדיים ישראליים מחזיקים רק ב-16% בנכסים אלטרנטיביים (נכון לסוף 2022), לעומת 34% בקרנות פנסיה בארה”ב.

פער זה מיוחס, בין היתר, לאי-התאמות רגולטוריות בין רשות המיסים לרשות שוק ההון, המרתיעות קופות גמל מלבצע השקעות מותרות מסוימות (כמו נדל”ן זר) בשל אי-ודאות מיסויית. החוק החדש יתקן את החקיקה כדי להרחיב את מסגרת ההשקעות המותרת, ויסיר חסמים אלו. המהלך נועד לאפשר הקצאה יעילה יותר, להפחית עלויות ולשפר את התשואות ארוכות הטווח עבור החוסכים הישראלים.

קידום תחרות והגנה על החוסכים

חוק ההסדרים 2026 מייצג אסטרטגיה רב-זרועית של משרד האוצר. על ידי הגבלת עמלות טרף בתביעות סיעוד, הוא מספק הגנה חיונית לקשישים. על ידי שבירת המונופול הבנקאי על ערבויות והסרת חסמים להשקעות פנסיוניות, הוא שואף לטפח שוק פיננסי תחרותי, יעיל ורווחי יותר. רפורמות אלו נועדו להוזיל עלויות לציבור ובמקביל לחזק את הביטחון הפיננסי ארוך הטווח של החוסכים בישראל.