SKN | מגדל משתפת פעולה עם Goldman Sachs Asset Management להשקת שני מסלולי השקעה המתמקדים בצפון אמריקה

Or Shushan

נקודות מרכזיות:

• מגדל ביטוח ופיננסים מרחיבה את היצע ההשקעות בחיסכון באמצעות שני מסלולים חדשים המנוהלים על ידי Goldman Sachs Asset Management, ובכך מחזקת את שיתוף הפעולה שלה עם מנהל השקעות בינלאומי מוביל.
• המסלול הכללי ומסלול המניות יתמקדו בשווקים בצפון אמריקה וינוהלו במטבעות זרים, כך שהתשואות למבוטחים יהיו מושפעות הן מביצועי ההשקעות הבסיסיות והן משינויים בשערי החליפין.
• השקת המסלולים מדגישה את התפקיד ההולך וגדל של מנהלי נכסים בינלאומיים במוצרי החיסכון בישראל, לצד החשיבות הגוברת של חשיפה למטבעות זרים, ניהול סיכוני תיק ההשקעות ותקשורת שקופה עם המבוטחים.

ניהול השקעות בינלאומי משתלב בפלטפורמת החיסכון של מגדל

מגדל ביטוח ופיננסים מרחיבה את אפשרויות ההשקעה הזמינות במסגרת פוליסת החיסכון “מגדל קשת לפרט”, באמצעות שני מסלולי השקעה חדשים המנוהלים על ידי Goldman Sachs Asset Management. שיתוף הפעולה מחבר בין מבוטחים בישראל לבין פלטפורמת ניהול השקעות בינלאומית ומשקף את המשך התפתחותם של מוצרי חיסכון המציעים חשיפה לשווקים פיננסיים בחו”ל.

שני מסלולים המכוונים לפרופילי השקעה שונים

ההיצע החדש כולל מסלול השקעה כללי ומסלול המתמקד במניות, כאשר שניהם מתמקדים בשווקים בצפון אמריקה. המנדטים השונים נועדו לספק גישות השקעה מגוונות לחשיפה לשווקים במסגרת אותה פוליסת חיסכון, אף שפרופיל הסיכון בפועל של כל מסלול יהיה תלוי במדיניות ההשקעה המפורטת, בהקצאת הנכסים ובאופן יישום האסטרטגיה.

השותפות משקפת גם מגמה רחבה יותר בשוק הביטוח הישראלי: חברות הביטוח משתפות פעולה יותר ויותר עם מנהלי נכסים גלובליים כדי להרחיב את מגוון אסטרטגיות ההשקעה הזמינות באמצעות מוצרי חיסכון מבוססי ביטוח. הסדרים כאלה יכולים לחבר לקוחות מקומיים למומחיות השקעות בינלאומית, ובמקביל לאפשר לחברות הביטוח להרחיב את מגוון המוצרים שלהן מבלי להסתמך באופן בלעדי על ניהול השקעות פנימי.

עם זאת, מעורבותו של מנהל השקעות גלובלי בעל מוניטין אינה מבטלת את סיכוני השוק. הביצועים ימשיכו להיות תלויים בנכסים המוחזקים בתיק, בתנאי השוק השוררים, בהרכב התיק ובמנדט ההשקעה הספציפי של כל מסלול. לכן, ההבדלים בין המסלול הכללי למסלול המנייתי יהיו משמעותיים בעת בחינת התנודתיות הפוטנציאלית והחשיפה לירידות בשווקים.

חשיפה למטבעות זרים מוסיפה גורם נוסף המשפיע על התשואה

מאפיין מרכזי של המסלולים החדשים הוא ניהולם במטבעות זרים. כתוצאה מכך, התשואות למבוטחים עשויות לשקף את השפעתם של שני גורמים נפרדים: ביצועי ההשקעות הבסיסיות והשינויים בשערי החליפין בין המטבע הזר הרלוונטי לבין השקל הישראלי.

כאשר נכסים זרים עולים בערכם, תנועות בשערי החליפין עשויות לחזק את העליות או לקזז חלק מהן כאשר התשואות מחושבות בשקלים. התחזקות השקל עשויה להפחית את השווי השקלי של התשואות מהשקעות בחו”ל, ואילו היחלשות השקל עשויה להגדיל אותו. לפיכך, שינויים בשערי החליפין יכולים להשפיע על התוצאה הסופית גם כאשר ההשקעות הבסיסיות מתפקדות בהתאם לציפיות בשווקים המקומיים שלהן.

ההבחנה הזאת חשובה למבוטחים הבוחנים חשיפה בינלאומית. פיזור גיאוגרפי ופיזור מטבעי אינם אותו הדבר, וחשיפה למטבעות זרים מוסיפה מקור נוסף לתנודתיות. יש לבחון את היקף החשיפה הזאת, לרבות השאלה אם חלים מנגנוני גידור כלשהם, בהתאם לתנאים הרשמיים של כל מסלול.

השלכות על שוק הביטוח והחיסכון בישראל

המהלך של מגדל ממחיש כיצד התחרות בין חברות הביטוח מתרחבת יותר ויותר גם למגוון אפשרויות ההשקעה, ליכולותיהם של מנהלי השקעות חיצוניים ולגישה לשווקים בינלאומיים. עבור חברות הביטוח, שותפויות כאלה עשויות לסייע בבידול מוצרי החיסכון ובמתן מענה לביקוש למגוון רחב יותר של אסטרטגיות השקעה.

עם זאת, עבור הלקוחות, הרחבת מגוון האפשרויות מגדילה גם את החשיבות של גילוי נאות וברור בנוגע למוצרים. יעדי ההשקעה, המטבע שבו נקוב המסלול, העמלות, תנאי הנזילות ורמות הסיכון משפיעים כולם על האופן שבו מסלול חיסכון משתלב במצבו הפיננסי הכולל של משק הבית. זהות מנהל ההשקעות היא גורם רלוונטי, אך היא רק מרכיב אחד בהערכה הכוללת.

תחזית אסטרטגית: היישום והשקיפות יהיו גורמים מכריעים

הצלחתם של המסלולים החדשים של מגדל תהיה תלויה ביותר מעוצמתה של השותפות הבינלאומית. ביצועי השווקים, יישום אסטרטגיית ההשקעה, העלויות ותנועות המטבע ישפיעו כולם על התוצאות למבוטחים. ההשקה מעלה גם שאלה רחבה יותר עבור ענף החיסכון בישראל: באיזו מידה יוכלו חברות הביטוח לשלב יכולות השקעה גלובליות במוצרים שנותרים מובנים וברורים ללקוחות המקומיים?

ככל ששותפויות השקעה בינלאומיות תופסות מקום מרכזי יותר, גילוי נאות ושקוף בנוגע לסיכונים ותכנון מוצרי השקעה באופן מוקפד ימשיכו להיות חיוניים. עבור מגדל, השקת שני המסלולים מרחיבה את מסגרת אפשרויות ההשקעה הזמינות; עבור הענף כולו, המהלך מדגיש את הקשר ההולך ומתהדק בין ניהול נכסים גלובלי לבין התפתחות שוק החיסכון לטווח ארוך בישראל.