SKN | רעידת האדמה במינדנאו חושפת את פער ההגנה הביטוחי כאשר הנזקים הכלכליים עולים משמעותית על ההפסדים המבוטחים

Or Shushan

נקודות מרכזיות

• ניתוח של AM Best מצביע על כך שההפסדים המבוטחים כתוצאה מרעידת האדמה במינדנאו צפויים להוות רק חלק קטן מהנזקים הכלכליים הכוללים, בשל חדירה נמוכה של ביטוח באזורים שנפגעו.
• האירוע מדגיש את פער ההגנה ההולך וגדל בין החשיפה הכלכלית לבין הכיסוי הביטוחי בשווקים מתפתחים החשופים לאסונות טבע.
• עבור חברות ביטוח, מבטחי משנה וקובעי מדיניות, האסון מדגיש את הצורך בהרחבת פתרונות להעברת סיכונים ובחיזוק אסטרטגיות החוסן מפני קטסטרופות.

אסון טבע חושף את אחד האתגרים המתמשכים של ענף הביטוח

רעידת האדמה האחרונה במינדנאו שבפיליפינים הפנתה פעם נוספת את תשומת הלב לאחד האתגרים המבניים המשמעותיים ביותר של תעשיית הביטוח: הפער המתרחב בין הנזקים הכלכליים לבין ההפסדים המבוטחים לאחר אסונות טבע גדולים. בעוד שרעידת האדמה צפויה לגרום לנזקים כלכליים משמעותיים, הערכות ראשוניות מצביעות על כך שרק חלק מוגבל מהנזקים יכוסה באמצעות ביטוח.

פתיחה

על פי ניתוח של סוכנות הדירוג AM Best, הנזקים המבוטחים כתוצאה מרעידת האדמה במינדנאו צפויים להוות רק חלק קטן מסך ההפסדים הכלכליים. הפער נובע בעיקר מרמות חדירה נמוכות של ביטוח במספר אזורים שנפגעו, שבהם עסקים, נכסי מגורים ותשתיות ציבוריות נותרים לעיתים קרובות ללא ביטוח או עם ביטוח חסר מפני אירועים קטסטרופליים.

המצב ממחיש אתגר חוזר בשווקים מתפתחים רבים. בעוד שעיור, גידול אוכלוסין והתרחבות תשתיות ממשיכים להגדיל את החשיפה הכלכלית לאסונות טבע, הכיסוי הביטוחי לא תמיד צמח באותו הקצב. כתוצאה מכך, ממשלות, עסקים ומשקי בית נאלצים לעיתים קרובות לשאת ברוב עלויות השיקום לאחר אירועים קטסטרופליים.

הבנת פער ההגנה הביטוחי

הפער בין ההפסדים הכלכליים הכוללים לבין ההפסדים המבוטחים מכונה בדרך כלל “פער ההגנה”. מדד זה הפך לחשוב יותר ויותר עבור חברות ביטוח, מבטחי משנה, רגולטורים ומשקיעים, ככל שאירועי אקלים ואסונות טבע הופכים תכופים וחמורים יותר.

במקרה של מינדנאו, נראה כי פער ההגנה משמעותי במיוחד. אף שנזקי רעידת האדמה עשויים להשפיע על בתים, מבנים מסחריים, רשתות תחבורה ועסקים מקומיים, רק חלק מהנכסים הללו מכוסים בפוליסות ביטוח המיועדות לסיכונים סייסמיים.

הערכת AM Best משקפת מגמה רחבה יותר הנצפית ברחבי דרום-מזרח אסיה, שם הפיתוח הכלכלי התקדם לעיתים מהר יותר מאימוץ מוצרי ביטוח לקטסטרופות. באזורים רבים, המודעות לחשיבות הביטוח מפני אסונות עדיין מוגבלת, בעוד ששיקולי עלות ואתגרי הפצה ממשיכים להגביל את היקף הכיסוי.

עבור חברות הביטוח ומבטחי המשנה הגלובליים, ההפסדים המבוטחים הנמוכים יחסית עשויים לצמצם את החשיפה הפיננסית הישירה. עם זאת, ההשלכות הכלכליות הרחבות יותר עשויות עדיין להשפיע על הצמיחה האזורית, על תקציבי הממשלה ועל היציבות הכלכלית לטווח הארוך.

השלכות רחבות יותר עבור מבטחים, ממשלות ומשקיעים

רעידת האדמה במינדנאו מעלה סוגיות חשובות עבור מגוון בעלי עניין. עבור חברות הביטוח, האירוע ממחיש הן אתגר והן הזדמנות. בעוד שרמות חדירה נמוכות של ביטוח מגבילות את היקף הפרמיות המיידי, הן גם מצביעות על ביקוש פוטנציאלי משמעותי למוצרי הגנה מפני קטסטרופות.

ממשלות ניצבות בפני אתגר אחר. כאשר הכיסוי הביטוחי מוגבל, הרשויות הציבוריות הופכות לעיתים קרובות למקור המרכזי למימון השיקום לאחר האסון. מצב זה עלול להפעיל לחץ משמעותי על תקציבי המדינה ולעכב את מאמצי השיקום, במיוחד כאשר מספר אסונות מתרחשים בפרק זמן קצר.

עבור משקיעים, פערי הגנה יכולים לשמש אינדיקטור לפגיעות כלכלית רחבה יותר. אזורים שבהם חדירת הביטוח נמוכה עלולים לחוות תהליכי התאוששות איטיים יותר לאחר אסונות משמעותיים, דבר שעשוי להשפיע על פיתוח תשתיות, רציפות עסקית ואטרקטיביות ההשקעה בטווח הארוך.

האירוע גם מחזק את החשיבות הגוברת של מודלים לקטסטרופות, ניתוח סיכוני אקלים ותכנון חוסן. מוסדות פיננסיים משלבים כיום גורמים אלה יותר ויותר בהערכות אשראי, בהחלטות חיתום ובהקצאות הון.

תחזית: הרחבת פתרונות להעברת סיכונים

במבט קדימה, תעשיית הביטוח צפויה להגביר את מאמציה לצמצום פערי ההגנה מפני קטסטרופות בשווקים מתפתחים. ביטוח פרמטרי, שותפויות ציבוריות-פרטיות, תוכניות מיקרו-ביטוח וערוצי הפצה דיגיטליים נתפסים יותר ויותר ככלים שיכולים לשפר את הנגישות לכיסוי ביטוחי.

מבטחי משנה וקבוצות ביטוח גלובליות עשויים גם למלא תפקיד רחב יותר בפיתוח השוק באמצעות מומחיות מקצועית, תמיכה הונית ופתרונות חדשניים להעברת סיכונים. במקביל, ממשלות צפויות להמשיך לבחון מסגרות לאומיות לביטוח אסונות במטרה לחזק את החוסן ולהפחית את החשיפה הפיסקלית.

הצלחת יוזמות אלה תהיה תלויה ביכולת לאזן בין נגישות, כדאיות כלכלית ותמחור סיכונים בר-קיימא באזורים החשופים במיוחד לאסונות טבע.

מבט אסטרטגי

רעידת האדמה במינדנאו מהווה תזכורת חזקה לכך שצמיחה כלכלית לבדה אינה מבטיחה חוסן פיננסי. כפי שמצביע הניתוח של AM Best, ההפסדים המבוטחים צפויים לייצג רק חלק קטן מהנזק הכולל, ולהותיר משקי בית, עסקים וממשלות לשאת ברוב נטל ההתאוששות. עבור תעשיית הביטוח העולמית, האירוע מדגיש את הצורך הדחוף בהרחבת הכיסוי לקטסטרופות, בהגברת המודעות לסיכונים ובפיתוח פתרונות חדשניים שיסייעו לצמצם את פער ההגנה באזורים פגיעים. ככל שסיכוני האקלים והקטסטרופות ממשיכים להתפתח, החוסן העתידי עשוי להיות תלוי יותר ויותר ביכולתם של שווקי הביטוח להגיע לאוכלוסיות שעדיין נותרות ללא הגנה מספקת.